从基里巴斯组建政府基金到中国国家外汇投资公司的建立

最近，国家外汇投资公司的建立引起广泛的关注，有关知识对于中学地理课堂是不可多得的参考素材，也是地理试题绝好的背景材料。特整理了一些材料如下：

随着全球经济的不平衡发展，一些国家拥有的外汇储备或者公共基金不断增加。这些国家主要集中在东亚和中东。为追求更高的外汇投资收益，各国政府纷纷组建专门的外汇投资机构或者基金，运用外汇在国际市场进行投资，这类政府组建的特殊基金被称之为主权财富基金(Sove-reign Wealth Fund)。中国目前拥有1.33万亿的外汇储备，国家外汇投资公司也已经建立，那么国际上的SWF对中国国外外汇投资有什么启示呢？

SWF的设立可以追溯到1956年，位于密克罗尼西亚的吉尔伯特群岛上，有着可以作为优质硝酸盐化肥的鸟粪资源，当地的基里巴斯政府对出口鸟粪强制征税，并用这些税金收入组建了一个基金，如今该岛的鸟粪早已耗尽，但这些逐步积累的基金已经发展增值到52亿美元，相当基里巴斯这个小小岛国GDP的九倍。在第一次石油危机之后，中东产油国很快意识到本国狭窄的金融市场不足以充分利用巨额的石油美元收入，同时也担心石油资源逐渐耗尽后子孙后代怎么办？因此纷纷开始组建各种SWF，在目前全球的SWF之中，产油国占了主权财富基金总资产的三分之二。阿联酋(ADIA)、新加坡(GIC)、沙特阿拉伯(各种主权财富基金)、挪威(公营养老基金)、新加坡(淡马锡)分别以8750、3300、3000、3000、1000亿美元的规模列全球前五名，文莱国的SWF以300亿美元的规模进入前十名(资料来源：摩根斯坦利的相关报告，SWF的规模截止到2007年第一季度)。

估计目前全球的主权财富基金总规模约为2.5万亿美元，而作为私人股权基金中最重要的对冲基金，其总规模则在2万亿美元左右。摩根斯坦利估计SWF每年将增加4500亿美元，到2015年左右，全球的SWF可能高达12万亿美元。中国国家外汇投资公司的注册资金为2000亿美元，并极有可能在未来5年内成为拥有全球最大的SWF的国家。

资料来源：北京师范大学金融研究中心钟伟的《从SWF看中国国家外汇投资公司的定位》